Os acionistas da Novabase SGPS (FRA:NVQ) ganharam um CAGR de 20% nos últimos cinco anos

De um modo geral, o objetivo da seleção ativa de ações é encontrar empresas que forneçam retornos superiores à média do mercado. E, em nossa experiência, comprar as ações certas pode dar um impulso significativo à sua riqueza. Por exemplo, oNovabase SGPS, SA(FRA:NVQ) subiu 74% nos últimos 5 anos, claramente superando o declínio do mercado de cerca de 7,9% (excluindo dividendos).

Agora vale a pena dar uma olhada nos fundamentos da empresa também, porque isso nos ajudará a determinar se o retorno do acionista de longo prazo correspondeu ao desempenho do negócio subjacente.

Consulte as nossas últimas análises à Novabase SGPS

Parafraseando Benjamin Graham: No curto prazo, o mercado é uma máquina de votação, mas no longo prazo é uma balança. Uma maneira imperfeita, mas simples, de considerar como a percepção do mercado sobre uma empresa mudou é comparar a mudança no lucro por ação (EPS) com o movimento do preço da ação.

Ao longo de meia década, a Novabase SGPS conseguiu crescer o seu lucro por ação em 28% ao ano. O crescimento do EPS é mais impressionante do que o ganho anual do preço das ações de 12% no mesmo período. Portanto, parece que o mercado se tornou relativamente pessimista em relação à empresa.

A imagem abaixo mostra como o EPS foi rastreado ao longo do tempo (se você clicar na imagem poderá ver mais detalhes).

Provavelmente vale a pena notar que o CEO recebe menos do que a média em empresas de porte semelhante. Mas, embora sempre valha a pena verificar a remuneração do CEO, a questão realmente importante é se a empresa pode aumentar os ganhos daqui para frente. Antes de comprar ou vender uma ação, sempre recomendamos um exame minucioso das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui.

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço da ação, para qualquer ação. O TSR é um cálculo de retorno que considera o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de qualquer aumento de capital descontado e spin-offs. Portanto, para empresas que pagam um dividendo generoso, o TSR costuma ser muito maior do que o retorno do preço da ação. No caso da Novabase SGPS, tem um TSR de 146% nos últimos 5 anos. Isso excede o retorno do preço da ação que mencionamos anteriormente. E não há prêmio por adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam amplamente a divergência!

Embora nunca seja bom sofrer perdas, os accionistas da Novabase SGPS podem ter o conforto de que, incluindo dividendos, a sua perda de 0,9% nos últimos doze meses não foi tão má como a perda do mercado de cerca de 4,4%. Investidores de longo prazo não ficariam tão chateados, já que teriam feito 20%, a cada ano, ao longo de cinco anos. Na melhor das hipóteses, o ano passado é apenas um pontinho temporário na jornada para um futuro melhor. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter sobre o preço das ações, existem outros fatores ainda mais importantes. Ainda assim, saiba que a Novabase SGPS apresenta1 sinal de alerta em nossa análise de investimento, você deve saber sobre...

Para quem gosta de encontrarganhar investimentosesselivrelista de empresas em crescimento com compras internas recentes, pode ser apenas o ingresso.

Observe que os retornos do mercado citados neste artigo refletem os retornos médios ponderados do mercado de ações que atualmente são negociadas nas bolsas alemãs.

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