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Zions Bancoration, Associação Nacional (NASDAQ:ZION) os acionistas devem ficar felizes em ver o preço das ações subir 30% no último mês. Mas isso não muda a realidade do baixo desempenho nos últimos doze meses. Na verdade, o preço caiu 44% em um ano, ficando aquém dos retornos que você poderia obter investindo em um fundo de índice.

O recente aumento de 15% pode ser um sinal positivo do que está por vir, então vamos dar uma olhada nos fundamentos históricos.

Veja nossa análise mais recente para a Zions Bancorporation National Association

Parafraseando Benjamin Graham: No curto prazo, o mercado é uma máquina de votação, mas no longo prazo é uma balança. Uma maneira falha, mas razoável, de avaliar como o sentimento em relação a uma empresa mudou é comparar o lucro por ação (EPS) com o preço da ação.

Infelizmente, a Zions Bancorporation National Association teve que relatar uma queda de 5,4% no LPA no último ano. Essa redução no lucro por ação não é tão ruim quanto a queda de 44% no preço das ações. Então parece que o mercado estava muito confiante com o negócio, um ano atrás. O sentimento menos favorável é refletido em sua atual relação P/L de 5,34.

O gráfico abaixo mostra como o EPS mudou ao longo do tempo (revele os valores exatos clicando na imagem).

É bom ver que houve algumas compras internas significativas nos últimos três meses. Isso é positivo. Dito isso, acreditamos que os ganhos e as tendências de crescimento da receita são fatores ainda mais importantes a serem considerados. Pode valer a pena dar uma olhada em nossolivrerelatório sobre os ganhos, receita e fluxo de caixa da Zions Bancorporation National Association.

Além de medir o retorno do preço da ação, os investidores também devem considerar o retorno total do acionista (TSR). O TSR é um cálculo de retorno que considera o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de qualquer aumento de capital descontado e spin-offs. Indiscutivelmente, o TSR fornece uma imagem mais abrangente do retorno gerado por uma ação. No caso da Zions Bancorporation National Association, ela tem um TSR de -42% no último 1 ano. Isso excede o retorno do preço da ação que mencionamos anteriormente. E não há prêmio por adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam amplamente a divergência!

Os investidores da Zions Bancorporation National Association tiveram um ano difícil, com uma perda total de 42% (incluindo dividendos), contra um ganho de mercado de cerca de 3,9%. No entanto, lembre-se de que mesmo as melhores ações às vezes terão um desempenho inferior ao do mercado em um período de doze meses. Lamentavelmente, o desempenho do ano passado culminou em uma corrida ruim, com os acionistas enfrentando uma perda total de 6% ao ano em cinco anos. De um modo geral, a fraqueza do preço das ações a longo prazo pode ser um mau sinal, embora os investidores contrários possam querer pesquisar o estoque na esperança de uma reviravolta. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter sobre o preço das ações, existem outros fatores ainda mais importantes. Por exemplo, identificamos1 sinal de alerta para Zions Bancorporation National Associationque você deve estar ciente.

Se você gosta de comprar ações juntamente com a gestão, então você pode adorar issolivre lista de empresas. (Dica: insiders têm comprado).

Observe que os retornos de mercado citados neste artigo refletem os retornos médios ponderados do mercado de ações que atualmente são negociadas nas bolsas americanas.

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